Фондовый рынок

2010 г. стал годом восстановления стоимости цветных металлов после длительного падения цен, вызванного влиянием мирового экономического кризиса. И хотя пока нельзя сказать о том, что отрасль полностью восстановилась и вышла на докризисный уровень, объёмы потребления и цены растут.

Никель и медь прибавили в цене, поддерживаемые восстановлением экономики, следовательно, и возросшим потреблением металлов, а также снижением запасов.

«Мировые цены на медь выросли на 25%, на фоне практически непрерывного снижения запасов на протяжении большей части 2010 года. Ключевым катализатором 32%-ного роста цен на никель стало увеличение потребления металла выше докризисных уровней, для удовлетворения которого были загружены даже неэффективные мощности с высокой себестоимостью производства. Алюминий и цинк оставались под давлением больших запасов. Цены на алюминий (+5% с начала года) и цинк (-10% с начала года) в 2010 году не продемонстрировали выразительной динамики. При этом, средняя цена алюминия и цинка в 2010 году выросла относительно 2009 года на 28% и 30% соответственно.» [1]Андрей Евпланов. Спрос из Поднебесной // Российская Бизнес-газета, № 788 (6) от 15.02.2011

Медь

В течение 2010 г. медь, как и другие цветные металлы, прибавила в цене. За 12 месяцев медь подорожала на 30%, причём 50% этого прироста пришлось на декабрь 2010 года. Во время торгов 31 декабря цены на металл установили новый исторический рекорд, достигший 9 635$ за тонну (контракт с поставкой через 3 месяца).

Изменение цен на медь на Лондонской бирже металлов за 2005-2011 гг.


Источник: сайт Лондонской биржи металлов

По данным World Bureau of Metal Statistics, в 2010 г. был зарегистрирован рекордно низкий профицит меди — 68 тыс. тонн против 410 тыс. тонн в 2009 г. [10]Бизнес-портал о реальном секторе экономики К росту цен на медь в течение 2010 г. привёл также запуск биржевых инвестиционных фондов (ETF) на рынке меди, аналогичных тем, которые существуют на рынке золота [3]Журнал «Эксперт». Готовящиеся к открытию ETF банки начали скупать медь, находящуюся на складах, что фактически вывело огромные складские запасы металлов из торгов.

Никель

Экономический кризис крайне неблагоприятно повлиял на мировые цены на никель. В марте 2009 г. цены на металл на ЛБМ достигли своего минимума в 9 693$ за тонну после 22-месячного падения. Однако уже в марте 2010 г. цены постепенно выровнялись и вышли на уровень 19 000$ за тонну (см. рис.). В 2010 г. на рынке нержавеющей стали, который является основным потребителем металла, наблюдался процесс стабилизации отрасли. Эксперты сообщают о повышении китайского производства нержавеющей стали и увеличении поставок в Европу. Существенно увеличили потребление никеля и японские сталепроизводители. Однако, растёт и предложение металла в мире: КНР наращивает собственное производство никеля; началась разработка месторождения на острове Мадагаскар, где планируется производить до 60 000 тонн никеля ежегодно. Предприятие планируется ввести в эксплуатацию в 2011 году. Кроме того, на очереди запуск проектов компаний Xstrata и Vale-Inco, обещающих войти в строй уже в 2012-2013 гг.

Изменение цен на никель на Лондонской бирже металлов в 2005-2011 гг.


Источник: сайт Лондонской биржи металлов

Металлы платиновой группы

Цены на платину, палладий и родий были выше в первом квартале 2010 г., затем несколько снизились к середине года и опять возросли к концу года. На уровне производства металлов данной группы сказался и экономический кризис: на некоторых месторождениях в 2008-2009 гг. была прекращена добыча, однако, в 2010 г. по причине роста цен на металлы добыча возобновилась. Восстановление автомобильной промышленности в мире, а также возросший спрос на машины, положительным образом сказались на спросе металлов платиновой группыМеталлы платиновой группы главным образом используются для производства автомобильных каталитических фильтров, потребляя до 60% всего производства металлов этой группы. Кроме автопрома МПГ используются в ювелирной промышленности, меньше в химической, нефтеперерабатывающей, электротехнической и стекольной отраслях промышленности..

При этом, объём мировой торговли платины за 2009 год сократился на 32% и составил почти 15,4 млрд. долл. США. В натуральном выражении объём торгуемой на рынках платины был равен 184 тоннам, из них 80% составляла необработанная платина (в т. ч. порошок), а 20% — металл в полуобработанных формах [8]Аналитическая группа MetalResearch.

По последним данным цены на платину остаются на уровне рекордных максимумов, достигая 1 850$ за тройскую унцию. Согласно мнению аналитиков, развития коррекции цен исключать не стоит, а возможное снижение цены остаётся привлекательным для покупки металла.

Палладий демонстрирует наилучшую среди всех металлов динамику, за год прибавив стоимости порядка 90%. По мнению аналитиков Morgan Stanley, по мере восстановления экономики спрос на палладий для автомобильных конвертеров, скорее всего, перегонит спрос на платину. В начале 2011 года был побит рекорд 10-летней давности — 800$ за унцию.